阅读 49

京东方和富士康哪个好(京东方流水线累不累)

1973年


夏普(SHARP)成功地把全世界第一个LCD液晶显示屏装到了电子计算器上,日本计算器从此风靡全球。


1988年


夏普又全世界第一个造出了14英寸液晶显示器,日本显示面板从此几乎垄断了全世界的屏幕。




三星LG在韩国政府支持下一头杀入,抓住亚洲金融危机期间日企收缩投资的机会逆周期大干快上,终于在1999年完成了对日企市场份额的反超,从此稳坐全球显示面板垄断的王座。而日本面板企业则走向衰亡,曾经的弄潮儿夏普甚至把独门秘技IGZO(一种LCD材料创新)都卖给了中国厂商。而现在,韩企的王座终于出现了裂痕。



京东方和富士康哪个好(京东方流水线累不累)

先进面板是三星的核心竞争力之一




01.涨声响起来,龙头最明白



去年,三星和LG先后宣布将关停全部LCD面板产线,集中精力做OLED(有机发光二极管)面板,尤其是中小尺寸AMOLED(主动式有机发光二极管)面板。橙哥先科普一下OLED和LCD的区别:OLED比LCD的结构简单很多,所以厚度只有LCD的1/3,重量也轻得多。AMOLED是OLED的一种,市面上绝大多数OLED都是AMOLED。



京东方和富士康哪个好(京东方流水线累不累)

图片来自网络


结构优势决定了OLED显示性能更好,能耗更低,响应更快。还有一个最大的优点是制造工艺更简单,降低成本的同时还不挑载体,用玻璃基板和塑料都能做。所以OLED是目前柔性屏(塑料OLED)的唯一选项,代表了显示技术的未来。只是由于目前的技术还造不出大尺寸,所以主要用在手机之类随身电子设备上。 大尺寸OLED一时半会儿出不来,所以LCD也不急着退出历史舞台。不但不急着走,今年初TV-LCD(液晶电视面板)还暴涨了一波。



京东方和富士康哪个好(京东方流水线累不累)

摘自国海证券公开研报




所以,三星和LG清退LCD产能绝不是因为LCD不赚钱了。小声告诉你,在一片涨声中两家都已经决定推迟关闭产线。真实原因是中国大陆厂商掌握了全球几乎所有的10代以上液晶面板生产线,对这哥俩形成了碾压。对于面板产线的代数,大家可以简单理解为代数越高能加工的玻璃基板尺寸就越大,成本也越低。三星和LG手里只有7.5和8代线,而中国大陆等着释放产能的有:




  • 京东方(000725)的2条10.5代线(设计产能均为每月12万片);

  • TCL科技(000100)的2条11代线(设计产能均为每月9万片);

  • 富士康的1条11代线(设计产能每月9万片)。


京东方和富士康哪个好(京东方流水线累不累)

京东方A自动化生产线




这些产线能加工的基板尺寸实际上是一样的,京东方产能更胜一筹。




去年,京东方宣布将停止投资LCD产能。这番表态很大程度上也是业界共识:多年来海量的投资扔进去,现在大局已定,该是收获的时候了。




02.AMOLED,即将到来的险途



显示面板是典型的重资产行业,规模决定企业的竞争力。而这个行业偏偏又赚不到快钱,价格竞争激烈不说,遇到下行周期还经常赔钱。京东方更是赔钱界的王者。有人做过统计,从2001年上市到2019年底,京东方扣除政府补贴之后累计亏损接近15亿!而之所以能活成现在LCD扛把子的模样,靠的是20年700多亿的股权融资。京东方也曾因此荣膺“A股骗钱王”的称号。




不过周五盘后公司发布业绩预告,2020年相当挣钱!



京东方和富士康哪个好(京东方流水线累不累)

摘自《京东方A 2020年年度业绩预告》


业绩起跳一方面是因为疫情期间电视电脑卖得好,面板涨价,因为另一方面是因为公司技术和产品的升级。

京东方和富士康哪个好(京东方流水线累不累)

摘自《京东方A 2020年年度业绩预告》


需要说明的是,这里提到的miniLED本质上还是LCD,只是改进了光源从而大幅提升了性能。这种技术被视为大尺寸屏幕在LCD和OLED之间的过渡技术。三星和苹果都已经宣布准备把这种技术用在自家产品上。以京东方的技术储备跟上节奏应该不难,但良率和质量跟领头羊三星应该还是有差距。




另外,公司的柔性AMOLED主要供给华为小米等国内厂商,随着华为被封杀、小米进入对岸黑名单,公司的销售情况或许会受到较大影响。有坊间传闻说公司柔性AMOLED已经进入苹果供应链,但橙哥没找到确切的消息来源。即便此事当真,供货量也要经历一个缓慢提升的过程。而且按照行业的一般规律,AMOLED产线开始计提折旧基本上意味着又一个亏损周期的到来。或许是为了应对即将到来的艰难,公司近日发布公告拟定增200亿,一部分用于收购武汉10.5代线的少数股权,另一部分投资OLED 6代线。




IDC(国际数据信息)对全球大尺寸LCD的研究报告显示,大尺寸LCD的景气行情有望贯穿整个上半年。这或许能给京东方一个缓冲。




03.结语



从2003年自韩国现代手里买下第一条LCD生产线开始,京东方在国家意志的扶持下一路走上了LCD世界冠军的领奖台。曾是我国第三大进口产品的显示面板也逐渐完成“自主可控”。




反观三星,不但被逐出了LCD战场,其OLED全球份额也已经从巅峰时期的96%降到了去年一季度的86%(更新的数据还没看到)。从这个意义上说,中国面板企业已经完成了战略防御任务,开始转入战略进攻。但是来自对岸的337调查(主要针对知识产权侵权)宣告,市场之外的力量已经介入。




前路仍是跌宕,需要从容看待每一个起伏。


文章分类
百科问答
版权声明:本站是系统测试站点,无实际运营。本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。本站仅提供信息存储空间服务,不拥有所有权,不承担相关法律责任。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容, 请发送邮件至 XXXXXXo@163.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。
相关推荐