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Day 71: 前景理论 continued

接着上一篇来说。

事实上《思考 快与慢》这本书对前景理论的介绍并不是非常多,所以我单独做了一些延伸阅读。

前景理论是行为经济学里关于风险决策的里程碑。它精准解释了人们在面对未知的时候所做的风险决策行为。

以下是最前景理论的概括性总结:

前景理论是描述性途径的一个决策模型。它是描述和预测人们在面临风险决策过程中表现与传统期望值理论和期望效用理论不一致的行为的理论。

风险决策研究有两个途径:

一个是规范性途径,其基本问题是:人类的风险决策应该遵循怎样的规则?(期望效用理论:丹尼尔伯努利和冯 诺伊曼对均值效用的推理)

一个是描述性途径,其基本问题是:人类的风险决策实际遵循怎样的规则?(前景理论)

前者常常叫做决策逻辑学,后者常常叫做决策行为学或决策心理学。


前景理论从心理行为学出发,将人的决策过程分解为两个阶段:编辑阶段和评价阶段

编辑阶段:编辑是对不同的“前景”作简化和重新编码。重新编码包括了编码、整合、分解、删除这些主要操作。在人们的决策中观察到的很多异常都源自于这一编辑阶段。

评价阶段:假设决策者对每一个被编辑过的前景加以评价,然后选择最高价值的前景。

第一阶段:编辑阶段  个体凭借“框架”参照点等采集和处理信息。

1、框架  

即对问题的表征形式,同一个问题可以有多种表征形式,不同的框架导致决策产生不同的结果。框架受多种因素影响:

框架维度:框架维度不完备,有效的决策思路就可能被遗漏在决策框架之外。

框架焦点:框架的焦点因每个人的知识经验、价值观的不同而不同。

框架边界:框架边界以外的信息通常被忽略,边界以外的信息是决策的盲点。

框架固化:不同的知识经验、生活环境、价值观可以为不同的人设定不同的框架,决策框架一旦形成,就倾向于稳定和固化。

思考 快与慢》里提到的宽框架和窄框架:

窄框架就是单独考虑遇到某一个选择,宽框架就是把多个选择放在一起来综合考虑。

2、参照点

表征信息、形成获益或损失框架、作出决策的重要依据。人们在评价事物时,总要与一定的参考物相比较,当对比的参考物不同时,即使相同的事物也会得到不同的比较结果,因此,参考点是一种主观评价标准。由于参考点的动态变化,因此,投资者在收益区也可能表现出风险偏好,在损失区也可能表现出风险厌恶。

第二阶段:评价阶段  评价阶段依赖价值函数和权重函数对信息予以判断。

1、价值函数

价值函数有三个特征,

大多数人在面临收益时是风险规避的;

大多数人在面临损失时是风险偏爱的;

人们对损失比对收益更敏感。

因此,人们在面临获得时往往是小心翼翼,不愿冒风险;而在面对失去时会很不甘心,容易冒险。人们对损失和获得的敏感程度是不同的,损失时的痛苦感要大大超过获得时的快乐感。


图片来自网络

2、权重函数

卡尼曼和阿莫斯·特沃斯基认为决策权重是决策者根据结果出现的概率做出的某种主观判断。

权重函数对常见现象的解释:

权重函数可以解释人们面对80%的概率赢50000和100%的概率赢30000时,人们往往选择后者的现象。80%的概率因权重函数而使真实概率减少,而100%的概率却不变,人们趋于选择确定性的结果。

图片来自网络


事实上,前景理论有描述性模型共有的缺点,和规范性模型(上文有提到)相比,它缺乏严格的理论和数学推导。前景理论把人们的行为分析地非常清楚描述地非常透彻,也就是说它描述了人们是怎么做的,却没有告诉人们应该怎样做。我们只有通过审视自己的行为来避免掉进决策坑里。


明天来说说那些可能的坑在哪里。

作者:butter棠

原文链接:https://www.jianshu.com/p/8cbf970a4b86

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